Самый дорогой аэропорт Европы–Линате: почему ЕС просит Ita и Lufthansa отказаться от 150 млн в год

Слоты в Милане Линате являются самыми ценными в Европейском Союзе и вторыми по «дорогости» на всем континенте. По этой причине запрос Антимонопольного органа ЕС к Ita Airways и Lufthansa уступить 30% почасовых прав на взлет и посадку, используемых в аэропорту чтобы получить зеленый свет на слияние – будет иметь издержки с точки зрения упущенной выгоды, по меньшей мере, 175 миллионов евро в год для двух перевозчиков.

Слоты в Милане Линате являются самыми ценными в Европейском Союзе и вторыми по «дорогости» на всем континенте. По этой причине запрос Антимонопольного органа ЕС к Ita Airways и Lufthansa уступить 30% почасовых прав на взлет и посадку, используемых в аэропорту чтобы получить зеленый свет на слияние – будет иметь издержки с точки зрения упущенной выгоды, по меньшей мере, 175 миллионов евро в год для двух перевозчиков. Это то, что следует из анализа Corriere della Sera путем перекрестных ссылок на отчеты аналитиков, имеющиеся оценки и экономические данные миланского аэропорта.

Что такое слоты

Слот — это запланированное время вылета или прибытия, которое назначается компании для обеспечения движения ее самолета в аэропорту. Без этого ни один перевозчик не сможет работать. И чем привлекательнее объект, тем больше конкуренция за него. В Европе, за исключением Соединенного Королевства, рынка нет, поскольку он определяется конкретными органами. В Италии этим занимается компания Assoclearance, которая должна управлять потоками с учетом пропускной способности взлетно-посадочной полосы и пропускной способности терминала.

Это право в таком аэропорту, как Линате, особенно ценно по нескольким причинам.

• Первое: на объекте установлен лимит перемещений в час — 18 (между взлетами и посадками, за вычетом полетов по территориальному обеспечению), поэтому очередь желающих на протяжении многих лет работать в этом аэропорту была очень длинной.

• Второе: он находится в нескольких километрах от центра города, до него можно добраться на метро.

• Третье: это предпочтительный аэропорт для бизнес-клиентов.

• Четвертое: средний тариф выше - потому что большую часть билетов оплачивают компании для деловых поездок - и норма прибыли у перевозчиков значительна.

Доли рынка

В 2024 году из 306 ежедневных перемещений между вылетами и прилетами (считается парами посадка и обратный взлет самолета домой) или 153 пары, разрешенных в Линате, по расчетам Corriere, 175 (87-88 пар) находятся в руках Ita Airways (на 15% меньше, чем те, которые используются авиакомпанией Corriere и Alitalia) и 22 — группе Lufthansa (одноименная компания Air Dolomiti, Брюссельские авиалинии). Таким образом, слияние компании Ita 57% мест, группы Lufthansa — 7% увеличит их долю до 64%, то есть почти до двух третей, в заполненном аэропорту.

Запрос

По этой причине Антимонопольное ведомство ЕС - в рамках оценки инвестиций Lufthansa в Ita - требует, среди прочего, значительной жертвы, как сообщается исключительно: передачи 30% слотов, которые итальянцы и немцы имеют в Линате, чтобы оставить место для других перевозчиков и повысить конкуренцию в аэропорту Милана. Две компании, предложившие оставить 11–12 пар, должны отказаться от примерно шестидесяти мест в день (т.е. 30 пар), что соответствует одинаковому количеству вылетающих и прибывающих рейсов. Таким образом, их доля упадет - более или менее - с 64 до 45%.

Оценка

Но сколько стоят эти права на взлет и посадку? Именно потому, что нет рынка (за исключением Соединенного Королевства), «определение их стоимости является формой искусства», заявляют аналитики Barclays в недавнем отчете, в котором они пытаются приписать как можно более надежную цифру в европейских аэропортах, где они ограничены. На первом месте рейтинга находится лондонский Хитроу, где в среднем пара (необходимая для обратного путешествия) стоит 10 миллионов евро. На втором месте Линате с 5 миллионами. Затем лондонский Гатвик и Париж-Орли с 3 миллионами.

Оценки

Оценка прав на участие составляет в основном от Ita, установила стоимость в 2019 году, до Covid, на уровне 6 миллионов евро за пару. В то время как в 2023 году, согласно анализу специализированных платформ, проведенному Corriere, каждая пара прав на взлет и посадку приносила компаниям, которые туда летали, в среднем 6,5 млн евро дохода. С более высокими значениями в часы пик: рано утром и ближе к раннему вечеру.

Последствия

Объединив три доступные значения — анализ Barclays, оценку Alitalia и данные о выручке за прошлый год — мы можем разумно предположить, что средняя стоимость каждой пары слотов в Линате составит 5,8 миллиона евро. Таким образом, запрос Европейской комиссии, если он будет принят сторонами, приведет к отказу от доходов Ita и Lufthansa в размере 175 миллионов евро, что более чем на сто миллионов больше, чем предложение, сделанное итальянцами и немцами в их пакете средств правовой защиты, отправленном 6 мая.

Переговоры

Как сообщает Corriere, слоты Линате являются одним из трех вопросов в переговорах между Министерством финансов Италии (акционером Ita), Lufthansa и Антимонопольным органом ЕС. 21 мая было назначено последним днем ​​для участников операции по отправке в Брюссель «обзора» пакета средств правовой защиты, который в том виде, в каком он был сформулирован и отправлен 6 мая, Европейской комиссией, считает их недостаточными, должна принять решение к 4 июля.